浙江力诺IPO：2016年第一大供应商成谜有注册会计师未在验资声明中签字

　　受中企华立案调查牵连，IPO一度被中止审核的浙江力诺流体控制科技股份有限公司(以下简称“浙江力诺”)，近期重新回到排队A股上市的队伍中来。

　　招股书显示，浙江力诺计划在创业板公开发行3408.50万股，募集资金3.49亿元，其中6000万元补充流动资金，其余分别投向年产2.5万套高性能控制阀生产线和研发中心建设项目，保荐机构是华安证券。

　　公开资料显示，浙江力诺成立于2003年，主营业务是工业控制阀的研发、生产和销售。数据显示，2016-2018年和2019年1-6月，浙江力诺营业收入分别为2.24亿元、3.01亿元、4.56亿元和2.14亿元;扣非后净利润分别为1125.02万元、3028.97万元、6471.87万元和2974.45万元 。

　　在浙江力诺业绩快速增长的背后，是不断增长的毛利率。招股书显示，2016-2018年，浙江力诺主营业务毛利率分别为33.00%、35.46%和36.64%，变动趋势与同行相比存在一定差异。据了解，浙江力诺同行业可比上市公司同期毛利率平均值分别为39.90%、38.07%和36.58%，其中江苏神通分别为41.39%、42.18%和37.14%，智能自控分别为42.79%、40.73%和38.13%。对此，浙江力诺在招股书中给出的解释是，造成差异的原因包括产品类型、应用领域、销售规模、经营环境等多方面的因素。

　　招股书与年报披露的供应商名单不一致

　　在此次A股IPO之前，浙江力诺曾在新三板市场挂牌，挂牌时间是2014年8月，2018年年底停牌，2019年1月3日暂停转让。中国网财经记者注意到，浙江力诺曾于2018年对2015-2017年年报进行了更正，对比更正后的年报与此次IPO招股书发现，公司供应商名称和采购数据存在不一致的问题。

　　以2016年浙江力诺的前五大供应商为例，更正后的2016年报显示，前五大供应商为浙丰阀门、有氟密管阀、贝尔控制阀门、同菲乐金属回收和华夏仪表，采购金额分别为572.80万元、453.81万元、399.02万元、388.58万元和370.00万元，采购总额为2184.22万元。

　　2016年浙江力诺前五大供应商数据来源：更正后的年报

　　而IPO招股书显示，浙江力诺2016年的前五大供应商分别是爱斯博德工业设备、浙丰阀门、同菲乐金属回收、有氟密管阀和贝尔控制阀门，采购金额分别为470.09万元、445.95万元、433.94万元、370.78万元和331.54万元，采购总额为2052.29万元。

　　2016年浙江力诺前五大供应商数据来源：招股书

　　对比可见，除供应商的采购金额均出现变动外，在更正后的年报中未曾露脸的爱斯博德工业设备，却在浙江力诺的招股书中被披露为第一大供应商。对于这一增加的“陌生面孔”，浙江力诺在招股书中并未作出解释，并且，在招股书列出的20家供应商中也未出现爱斯博德工业设备。天眼查显示，该公司成立于2015年6月12日，2016年末注册资本为300万元，参保人数为0人。此外，2016年年报中的第一大供应商浙丰阀门成立于2010年9月，2011年成为浙江力诺的供应商。

　　多名客户破产甚至失信

　　供应商采购数据存疑的浙江力诺，其多名客户处于破产程序或经营困难状态甚至是失信，应收账款计提比例高于行业均值。

　　招股书坏账准备计提情况显示，浙江力诺有超过4家客户进入破产程序或经营困难。其中，截至2019年6月30日，南阳天冠环保科技有限公司、淄博永大化工有限公司等公司账面余额为1065.52万元，计提比例为84.79%;截至2017年12月31日，新疆博湖苇业股份有限公司等公司账面余额为576.73万元，计提比例为93.23%;截至2016年12月31日，长治市金泽生物工程有限公司等公司账面余额为383.02万元，计提比例为86.86%。

　　浙江力诺单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款计提坏账情况显示，截至2019年3月31日，阳煤集团昔阳化工目前处于停业整改阶段，应收账款为1300万元，2018年、2019年的坏账计提比例超过70%;吉林泉德秸秆由于资金出现断裂，企业停产，应收账款691万元，100%计提。天眼查显示两家公司分别于2018年7月和2017年10月被列为失信企业，后又有多条失信信息。

　　由于浙江力诺应收账款坏账计提政策较为谨慎，应收账款计提比例高于同行业公司均值。浙江力诺应收账款的计提比例分别为17.66%、19.40%、19.08%和18.61%。而同行业均值分别为11.50%、11.02%、10.10和8.58%。

　　IPO前夕密集注销关联公司

　　招股书还显示，浙江力诺于IPO前夕一口气注销了9家关联公司。2018年6月注销福鼎市瑞莱废旧物资回收公司，浙江力诺实控人陈晓宇持股该公司40%;2019年2月注销山东利尔液压设备公司、2018年12月注销济南华沃机械设备公司，浙江力诺实际控制人任翔前妹夫裴战葵分别持股两家企业56%和100%;2017年5月温州启泰汽车配件有限公司注销，副总经理、董秘冯辉彬姐姐冯雪霞及其配偶戴祥金持股100%。

　　中国网财经记者梳理发现，2018年注销的关联公司济南华沃机械设备，其业务与浙江力诺的业务范围相重合。天眼查显示，前者的经营范围为自动化设备技术开发;模具、机械配件、阀门开关的技术开发、生产、销售;机械设备的销售。

　　有关毛利率走势与同行不一致、存在失信客户、密集注销关联公司的原因，中国网财经记者致函致电浙江力诺，截至发稿，未收到任何回复。

　　值得一提的是，浙江力诺今年披露的两版招股书中，验资机构声明部分，中汇会计师事务所(特殊普通合伙)的注册会计师周海斌都没有签字。

　　(文章来源：中国网财经)